近年來，民營經(jīng)濟迅速發(fā)展，不僅成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，也是構建和諧社會的重要力量。然而在經(jīng)濟和發(fā)展中，由于民營企業(yè)受經(jīng)營規(guī)模的限制，目前融資渠道還是以銀行間接融資為主。

　　民營經(jīng)濟是構建社會主義和諧社會的重要力量，要真正推進社會和諧，必須進一步鼓勵和支持民營經(jīng)濟發(fā)展。

　　一、金融部門應加大支持民營經(jīng)濟的力度

　　合理利用利率杠桿，優(yōu)化信貸資源配置。針對民營企業(yè)貸款的特點，商業(yè)銀行要充分運用利率浮動政策，將企業(yè)的誠信意識、擔保方式及銀企合作的關聯(lián)度作為利率浮動幅度的標準通過科學、規(guī)范、高效、統(tǒng)一的定價機制增加民營企業(yè)的信貸投入。對產(chǎn)品有市場、有效益、講信譽、還要能付息的企業(yè)，特別是已完成規(guī)范改制的企業(yè)，只要符合信貸原則和國家產(chǎn)業(yè)政策，商業(yè)銀行要不分區(qū)域、不分大小、不分所有制，一視同仁地給予信貸支持；對經(jīng)營管理水平高、上規(guī)模、效益好特別是高科技、外向型的民營企業(yè)發(fā)展予以重點支持。

　　探索適應民營企業(yè)發(fā)展的信貸管理方式。民營企業(yè)不僅在規(guī)模上、經(jīng)濟實力上有別于大型企業(yè)，其資金結構、經(jīng)營方式也不同于大型企業(yè)。因此，如何結合民營企業(yè)的特點，探索適應民營企業(yè)的信貸管理方式成為當務之急。對一些規(guī)模相對較大、信譽良好的民營企業(yè)可考慮建立主辦銀行制度，減少對企業(yè)的管理層次，簡化審批程序；對一些資信等級高的民營企業(yè)可適量發(fā)放小額信用貸款。在目前民營企業(yè)財務報表可信度較差的情況下，為了防范信貸風險，加快貸款創(chuàng)新步伐，努力探索倉單質(zhì)押貸款、權利質(zhì)押貸款、保理貸款及民營企業(yè)之間的聯(lián)保貸款等，其他直接融資方式如投資基金、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)權交易市場等也應該建立健全。

　　金融改革與創(chuàng)新要充分考慮為民營企業(yè)、中小企業(yè)提供必要服務的問題。在金融創(chuàng)新上，各類銀行要把中小企業(yè)作為重要服務對象，在金融產(chǎn)品和服務、金融工具和技術、金融監(jiān)管方式和方法上進行創(chuàng)新，為廣大中小企業(yè)提供必要的金融信貸服務。在銀行改革上，國有商業(yè)銀行在加強與境外戰(zhàn)略投資者深度合作的同時，也要積極開展與民營資本的合作，允許其作為戰(zhàn)略投資者參股國有商業(yè)銀行。在發(fā)展多種所有制金融企業(yè)方面，要鼓勵和引導社會資金投資發(fā)展金融業(yè)，設立多種形式的中小金融企業(yè)和建立社區(qū)銀行，這類金融機構以民營資本為主。在發(fā)展科技金融方面，可建立中國的科技銀行?？萍笺y行設立在高新區(qū)內(nèi)，是一種區(qū)域性銀行；銀行實行股份制，資本來源以區(qū)內(nèi)科技企業(yè)為主；銀行存貸款主要對象為區(qū)內(nèi)的科研機構和科技企業(yè)；信貸業(yè)務范圍是為與科技創(chuàng)新有關的業(yè)務提供服務。建議在北京、上海、深圳等部分有條件城市的高新區(qū)進行科技銀行試點。

　　此外，金融部門要抓結構調(diào)整，扶持特色民企。金融部門要圍繞國家宏觀調(diào)控，搞好結構調(diào)整，重點支持特色民營企業(yè)發(fā)展。如支持商業(yè)、外資、農(nóng)業(yè)及新興領域企業(yè)的發(fā)展，適當擴大貸款范圍。加大對農(nóng)產(chǎn)品加工量大、加工產(chǎn)品銷路好的企業(yè)，特別是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化“農(nóng)”頭企業(yè)的信貸支持，引導民營企業(yè)積極為“三農(nóng)”發(fā)展作貢獻。

　　二、民營企業(yè)應增強內(nèi)源融資能力

　　一是擴大內(nèi)源融資，緩解資金壓力。企業(yè)解決資金問題的順序，首先是內(nèi)部挖潛，只有在自有資金不足的情況下才會想到對外融資。這種依賴自有資金進行投資的過程即所謂的“內(nèi)源融資”。在西方發(fā)達國家的企業(yè)融資結構中，內(nèi)源融資通常占60%左右，我國民營企業(yè)的這一比重為65%。為什么內(nèi)源融資如此重要？關鍵就在于它的自主性、長期性、低成本和抗風險等特點，是企業(yè)開展外源融資的基礎和前提。因此，研究民營經(jīng)濟的融資問題，首先必須增強企業(yè)的內(nèi)源融資能力。主要是減并有關收費，降低企業(yè)的資金消耗。目前，民營經(jīng)濟反映比較激烈的，就是國土、房產(chǎn)、規(guī)劃、環(huán)保等部門的行政性收費，以及驗資、評估、鑒證等中介服務收費，不但標準過高，而且手續(xù)煩瑣。所以，有必要對這些收費進行全面清理，能免的免，不能免的要在現(xiàn)有的基礎上降低收費標準，更徹底的辦法就是將職能相似的行政機構合并起來，杜絕多頭管理。比如，一些省市有的已經(jīng)將國土、房產(chǎn)和規(guī)劃部門合并為一個機構，這個辦法值得借鑒推廣。對于中介機構，必須與所屬的政府部門徹底脫鉤，實行政企分離，同時打破壟斷經(jīng)營。

　　二是鼓勵民營經(jīng)濟進行直接融資。市場經(jīng)濟國家中小企業(yè)的資金，來自企業(yè)內(nèi)部的利潤和折舊約占60%，來自銀行的不過20%，其余則是從證券市場及民間渠道獲得。而在我國，社會存款基本上都進了銀行，銀行安全流出的渠道又太狹窄，造成“水庫爆滿，禾田干涸”的怪現(xiàn)象。跳出這一怪圈，必須從源頭上分流社會資金，允許企業(yè)開展多種形式的直接融資。

　　(一)股權融資。我們要大力扶持民營企業(yè)通過 股票市場上市融資。股票交易中的主板作為第一個層次，門檻較高，主要適合于規(guī)模較大、資質(zhì)較高的公司，民營企業(yè)可以通過直接改制，或者通過協(xié)議讓非流通股份控股上市公司，或者通過在二級市場收購上市公司實現(xiàn)控股，或者采取逆向借殼等方式進入股票市場。目前，要切實把握深圳中小企業(yè)板塊上市的機會，積極創(chuàng)造條件，讓更多的民營中小企業(yè)上市交易。

　　(二)債券融資。債券是比股票更重要的融資手段，但在我國，企業(yè)發(fā)債卻十分困難。針對這一情況，有關部門正在醞釀修改債券管理條例，進一步放開企業(yè)債券。今后發(fā)行企業(yè)債券主要不是看企業(yè)性質(zhì)，而是看企業(yè)的規(guī)模、信用以及融資后資金的用途，民營企業(yè)通過債券融資的機會將越來越多。對此，我們一方面要積極向上呼吁，降低債券融資的門檻；另一方面，要積極扶持有條件的民營企業(yè)申請發(fā)行債券。

　　(三)風險投資。政府應當鼓勵創(chuàng)辦風險投資公司或風險投資基金，尤其要鼓勵境內(nèi)外風險投資公司的進入；支持大型企業(yè)集團及高科技企業(yè)參與風險投資；放寬對保險基金、信托投資機構、養(yǎng)老基金、捐贈基金等機構投資者介入風險資本運營的限制，多方面動員民間閑置資金，擴大風險投資的資金來源。但是，我們必須注意，風險投資要以“民營官助”為主，政府的支持主要是穿針引線、參與出資、發(fā)起設立、提供政策優(yōu)惠等，為它們創(chuàng)造良好的運營環(huán)境。

　　三、政府部門應建立多層次的民營企業(yè)直接融資體系

　　政府部門要強化服務功能，疏通民營企業(yè)融資梗阻。一是積極轉變政府職能，規(guī)范政府行為，為民營企業(yè)提供良好的制度環(huán)境，特別是要對阻礙企業(yè)獲得融資便利的土地使用權問題及時解決，增強廣大民營企業(yè)自身的融資抵押能力。二是加強和改善政府對民營企業(yè)的基礎管理工作。建立專門的民營企業(yè)管理機構，重點規(guī)范民營企業(yè)經(jīng)營行為，提高其財務透明度，引導民營企業(yè)提高社會信用水平。同時，對融資難的民營企業(yè)進行分類和初選，從政府角度幫助這些企業(yè)完善申貸資格，定期或不定期地推薦給銀行。三是加強對融資擔保機構管理。地方政府要督促有關部門，準確定位擔保機構的作用與功能，進一步完善對擔保機構的配套管理，防止此類機構演變成另一種貸款機構或是單純的盈利機構，簡化擔保手續(xù)，降低擔保成本，從而為民營企業(yè)提供更多更好的融資服務。四是鼓勵民營企業(yè)進行直接融資，減少對銀行貸款的過度依賴。政府應根據(jù)市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，研究和建立多層次的民營企業(yè)直接融資體系，如發(fā)展針對成長性企業(yè)的風險投資公司、培育地方性的產(chǎn)權交易機構、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)揮融資租賃公司的作用，等等；讓處于初創(chuàng)階段的民營企業(yè)可以通過多種形式多種渠道融通資金，彌補自有資金和銀行貸款方面的資金不足，盡量縮短成長期的資金制約時間。

擴展閱讀

版權聲明：