銀行信貸資產(chǎn)證券化信托實(shí)務(wù)培訓(xùn)講義
“銀行信貸資產(chǎn)證券化信托實(shí)務(wù)”高級(jí)研修會(huì) 培訓(xùn)講義 中國(guó)人民大學(xué)信托與基金研究所 2005.5 中國(guó).北京 目 錄 一、會(huì)議內(nèi)容安排 二、信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法 三、以開(kāi)放理念實(shí)現(xiàn)信托公司在信貸資產(chǎn)證券化 四、信托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化試點(diǎn)中的職責(zé)范圍 五、開(kāi)發(fā)銀行與信托公司合作模式探討及前景分析 尊敬的各位代表： 歡迎各位來(lái)到首都北京參加“銀行信貸資產(chǎn)證券化信托實(shí)務(wù)”高級(jí)研修會(huì)，為了能夠 確保大家更加方便的參加會(huì)議，現(xiàn)將有關(guān)會(huì)議內(nèi)容和時(shí)間安排知會(huì)如下。 6月4日上午9：00-10：00 開(kāi)幕致詞 信托公司開(kāi)展銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略意義及前景分析（銀監(jiān)會(huì)非銀部領(lǐng)導(dǎo)） 6月4日上午10：00-12：00 開(kāi)發(fā)銀行資產(chǎn)證券化方案設(shè)想及與信托公司合作的主要模式（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行專家） 6月4日下午2：00-5：00 《信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》解讀及信托原理與業(yè)務(wù)要素運(yùn)用（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非 銀部專家） 6月5日上午9：00- 11：30銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)處理與會(huì)計(jì)核算方法（財(cái)政部專家） 6月4日下午2：00-4：30 信托機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化試點(diǎn)中的職責(zé)范圍---- 解讀《信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》（中信信托 王道遠(yuǎn)） 6月4日下午4：40-5：30 信托公司開(kāi)展銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的展業(yè)分析及相關(guān)實(shí)務(wù)（邢成） 信托公司開(kāi)展銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的政策依據(jù)和法律規(guī)范（周小明） 答疑 閉幕 信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法 中國(guó)人民銀行　中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2005〕第7號(hào) 為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸 資產(chǎn)流動(dòng)性，豐富證券品種，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)制定了《信貸資 產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，現(xiàn)予公布。 中國(guó)人民銀行　中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 二OO五年四月二十日 第一章 總 則 第一條 為了規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，提高信貸資 產(chǎn)流動(dòng)性，豐富證券品種，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)銀 行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)信托法》等法律及相關(guān)法規(guī)，制定本辦法。 第二條 在中國(guó)境內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu) 以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持 證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)，適用本辦法。 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本辦法和信托合同約定，分別委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、 證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)職責(zé)。 受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。 第三條 資產(chǎn)支持證券由特定目的信托受托機(jī)構(gòu)發(fā)行，代表特定目的信托的信托受益 權(quán)份額。 資產(chǎn)支持證券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。 第四條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券 登記托管機(jī)構(gòu)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義 務(wù)，依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和信托合同等合同（以下簡(jiǎn)稱相關(guān)法律文件）的 約定。 受托機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行受托職責(zé)。發(fā) 起機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服 務(wù)的機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定和相關(guān)法律文件約定，履行相應(yīng)職責(zé)。 資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)（也稱資產(chǎn)支持證券持有人）按照相關(guān)法律文件約定享有信托 財(cái)產(chǎn)利益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)對(duì)影響其利益的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策 。 第五條 從事信貸資產(chǎn)證券化活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠(chéng)實(shí)信用的原則，不得損 害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。 第六條 受托機(jī)構(gòu)因承諾信托而取得的信貸資產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)，獨(dú)立于發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款 服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)的固 有財(cái)產(chǎn)。 受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因特定 目的信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入信托財(cái)產(chǎn)。 發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證 券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算 的，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。 第七條 受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服 務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的固有財(cái) 產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷(xiāo)；受托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用、處分不同信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得 相互抵銷(xiāo)。 第八條 受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、證券登記托管機(jī)構(gòu)及其他為證券化交易提供 服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。 第九條 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)銀監(jiān)會(huì)）依法監(jiān)督管理有關(guān)機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn) 證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)。有關(guān)監(jiān)管規(guī)定由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)另行制定。 第十條 中國(guó)人民銀行依法監(jiān)督管理資產(chǎn)支持證券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)上的發(fā)行與交易活動(dòng)。 第二章 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)與特定目的信托 第十一條 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過(guò)設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。 第十二條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在全國(guó)性媒體上發(fā)布公告，將通過(guò)設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的事項(xiàng)， 告知相關(guān)權(quán)利人。 第十三條 發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)與受托機(jī)構(gòu)簽訂信托合同，載明下列事項(xiàng)： （一）信托目的； （二）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的名稱、住所； （三）受益人范圍和確定辦法； （四）信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類(lèi)、標(biāo)準(zhǔn)和狀況； （五）本辦法第十四條規(guī)定的贖回或置換條款； （六）受益人取得信托利益的形式、方法； （七）信托期限； （八）信托財(cái)產(chǎn)的管理方法； （九）發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)； （十）接受受托機(jī)構(gòu)委托代理信托事務(wù)的機(jī)構(gòu)的職責(zé)； （十一）受托機(jī)構(gòu)的報(bào)酬； （十二）資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的組織形式與權(quán)力； （十三）新受托機(jī)構(gòu)的選任方式； （十四）信托終止事由。 第十四條 在信托合同有效期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)在入庫(kù)起算日不符合信 托合同約定的范圍、種類(lèi)、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，應(yīng)當(dāng)要求發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回或置換。 第三章 特定目的信托受托機(jī)構(gòu) 第十五條 特定目的信托受托機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱受托機(jī)構(gòu)）是因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財(cái) 產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。 第十六條 受托機(jī)構(gòu)由依法設(shè)立的信托投資公司或中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。 第十七條 受托機(jī)構(gòu)依照信托合同約定履行下列職責(zé)： （一）發(fā)行資產(chǎn)支持證券； （二）管理信托財(cái)產(chǎn)； （三）持續(xù)披露信托財(cái)產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息； （四）依照信托合同約定分配信托利益； （五）信托合同約定的其他職責(zé)。 第十八條 受托機(jī)構(gòu)必須委托商業(yè)銀行或其他專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任信托財(cái)產(chǎn)資金保管機(jī)構(gòu)，依照信托合同 約定分別委托其他有業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)履行貸款服務(wù)、交易管理等其他受托職責(zé)。 第十九條 有下列情形之一的，受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止： （一）被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格； （二）被資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)解任； （三）依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)； （四）受托機(jī)構(gòu)辭任； （五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的或信托合同約定的其他情形。 第二十條 受托機(jī)構(gòu)被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格、依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)的，在 新受托機(jī)構(gòu)產(chǎn)生前，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)受托機(jī)構(gòu)。 受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管資料，及時(shí)辦理移交手續(xù)；新受托機(jī)構(gòu)或者臨時(shí)受 托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)接收。 第四章 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu) 第二十一條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)。 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)可以是信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)。 第二十二條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂服務(wù)合同，載明下列事項(xiàng)： （一）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的名稱、住所； （二）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)； （三）貸款管理方法與標(biāo)準(zhǔn)； （四）受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)； （五）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)酬； （六）違約責(zé)任； （七）其他事項(xiàng)。 第二十三條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)依照服務(wù)合同約定管理作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)，履行下列職責(zé)： （一）收取貸款本金和利息； （二）管理貸款； （三）保管信托財(cái)產(chǎn)法律文件，并使其獨(dú)立于自身財(cái)產(chǎn)的法律文件； （四）定期向受托機(jī)構(gòu)提供服務(wù)報(bào)告，報(bào)告作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)信息； （五）服務(wù)合同約定的其他職責(zé)。 第二十四條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)有專門(mén)的業(yè)務(wù)部門(mén)，對(duì)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)單獨(dú)設(shè)賬，單獨(dú)管理。 第二十五條 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照服務(wù)合同要求，將作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)回收資金轉(zhuǎn)入資金保管 機(jī)構(gòu)，并通知受托機(jī)構(gòu)。 第二十六條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不能按照服務(wù)合同約定的方式、標(biāo)準(zhǔn)履行職責(zé)，經(jīng)資產(chǎn)支 持證券持有人大會(huì)決定，可以更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。 受托機(jī)構(gòu)更換貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)通知借款人。 第五章 資金保管機(jī)構(gòu) 第二十七條 資金保管機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)賬戶資金的機(jī)構(gòu)。 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任同一交易的資金保管機(jī)構(gòu)。 第二十八條 受托機(jī)構(gòu)應(yīng)與資金保管機(jī)構(gòu)簽訂資金保管合同，載明下列事項(xiàng)： （一）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的名稱、住所； （二）資金保管機(jī)構(gòu)職責(zé)； （三）資金管理方法與標(biāo)準(zhǔn)； （四）受托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)； （五）資金保管機(jī)構(gòu)的報(bào)酬； （六）違約責(zé)任； （七）其他事項(xiàng)。 第二十九條 資金保管機(jī)構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行下列職責(zé)： （一）安全保管信托財(cái)產(chǎn)資金； （二）以信貸資產(chǎn)證券化特定目的信托名義開(kāi)設(shè)信托財(cái)產(chǎn)的資金賬戶； （三）依照資金保管合同約定方式，向資產(chǎn)支持證券持有人支付投資收益； （四）依照資金保管合同約定方式和受托機(jī)構(gòu)指令，管理特定目的信托賬戶資金； （五）按照資金保管合同約定，定期向受托機(jī)構(gòu)提供資金保管報(bào)告，報(bào)告資金管理情 況和資產(chǎn)支持證券收益支付情況； （六）資金保管合同約定的其他職責(zé)。 依照信托合同約定，受托機(jī)構(gòu)也可委托其他服務(wù)機(jī)構(gòu)履行上述（三）、（四）、（五 ）項(xiàng)職責(zé)。 第三十條 在向投資機(jī)構(gòu)支付信托財(cái)產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機(jī)構(gòu)只能按照合同約定的方式和 受托機(jī)構(gòu)指令，將信托財(cái)產(chǎn)收益投資于流動(dòng)性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的國(guó)債、政策性金融債及 中國(guó)人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品。 第三十一條 受托機(jī)構(gòu)若發(fā)現(xiàn)資金保管機(jī)構(gòu)不能按照合同約定方式、標(biāo)準(zhǔn)保管資金，經(jīng)資產(chǎn)支持證券 持有人大會(huì)決定，可以更換資金保管機(jī)構(gòu)。 第六章 資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易 第三十二條 受托機(jī)構(gòu)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行資產(chǎn)支持證券應(yīng)當(dāng)向中國(guó)人民銀行提交下列文件： （一）申請(qǐng)報(bào)告； （二）發(fā)起機(jī)構(gòu)章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書(shū)面同意文件； （三）信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同及其他相關(guān)法律文件草案； （四）發(fā)行說(shuō)明書(shū)草案（格式要求見(jiàn)附）； （五）承銷(xiāo)協(xié)議； （六）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)批準(zhǔn)文件； （七）執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)； （八）注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的會(huì)計(jì)意見(jiàn)書(shū)； （九）資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告草案及有關(guān)持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)安排的說(shuō)明； （十）中國(guó)人民銀行規(guī)定提交的其他文件。 第三十三條 中國(guó)人民銀行應(yīng)當(dāng)自收到資產(chǎn)支持證券發(fā)行全部文件之日起5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理申 請(qǐng)。中國(guó)人民銀行決定不受理的，應(yīng)書(shū)面通知申請(qǐng)人不受理原因；決定受理的，應(yīng)當(dāng)自 受理申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)的書(shū)面決定。 第三十四條 資產(chǎn)支持證券可通過(guò)內(nèi)部或外部信用增級(jí)方式提升信用等級(jí)。 第三十五條 資產(chǎn)支持證券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行與交易應(yīng)聘請(qǐng)具有評(píng)級(jí)資質(zhì)的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)， 對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行持續(xù)信用評(píng)級(jí)。 資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)保證其信用評(píng)級(jí)客觀公正。 第三十六條 發(fā)行資產(chǎn)支持證券時(shí)，發(fā)行人應(yīng)組建承銷(xiāo)團(tuán)，承銷(xiāo)人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷(xiāo)其 所承銷(xiāo)的資產(chǎn)支持證券。 第三十七條 資產(chǎn)支持證券名稱應(yīng)與發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)名稱有顯著 區(qū)別。 第三十八條 資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。分期發(fā)行資產(chǎn)支 持證券的，在每期資產(chǎn)支持證券發(fā)行前5個(gè)工作日，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)將最終的發(fā)行說(shuō)明書(shū)、評(píng) 級(jí)報(bào)告及所有最終的相關(guān)法律文件報(bào)中國(guó)人民銀行備案，并按中國(guó)人民銀行的要求披露 有關(guān)信息。 第三十九條 資產(chǎn)支持證券的承銷(xiāo)可采用協(xié)議承銷(xiāo)和招標(biāo)承銷(xiāo)等方式。承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須 具備下列條件： （一）注冊(cè)資本不低于2億元人民幣； （二）具有較強(qiáng)的債券分銷(xiāo)能力； （三）具有合格的從事債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷(xiāo)渠道；...
銀行信貸資產(chǎn)證券化信托實(shí)務(wù)培訓(xùn)講義