項(xiàng)目融資文件分析
項(xiàng)目融資文件分析
（一）項(xiàng)目融資文件
基本文件
項(xiàng)目貸款人和他們的律師不僅要認(rèn)真起草貸款和擔(dān)保文件，還應(yīng)認(rèn)真對(duì)待物權(quán)憑證（document of tit1e），以及貸款人與項(xiàng)目發(fā)起人或其它有關(guān)方簽署的合同。這些文件很
可能在申請(qǐng)融資前就存在，它們是項(xiàng)目的基礎(chǔ)。下頁(yè)的檢查表4列舉了有關(guān)文件。
在檢查基本文件時(shí)，貸款人應(yīng)特別注意：消極保證條款將影響項(xiàng)目資產(chǎn)和現(xiàn)金流量，而項(xiàng)目資產(chǎn)和現(xiàn)金流量是貸款的擔(dān)保和還款來(lái)源；建設(shè)和銷(xiāo)售合同很可能包含限制轉(zhuǎn)讓的條款；建設(shè)或運(yùn)營(yíng)合同要求由承包商或運(yùn)營(yíng)公司投保，其后果是項(xiàng)目發(fā)起人將不能把保險(xiǎn)或保險(xiǎn)權(quán)益作為擔(dān)?；?qū)⑵渌苯邮找嫣峁┙o貸款人；其它融資文件中的交叉違約、消極保證和平等條款（pari passu）阻礙了形成以貸款人為受益人的資產(chǎn)擔(dān)保／抵押；□ 項(xiàng)目收入或項(xiàng)目發(fā)起人的收入或資產(chǎn)的變化情況；□ 抵扣（set一off）權(quán)可能導(dǎo)致借款人的其它與本項(xiàng)目無(wú)關(guān)的項(xiàng)目的失敗損害本貸款項(xiàng)目的價(jià)值；□ 先買(mǎi)權(quán)，一致同意的要求，或者合資方要求平等（pari passu）擔(dān)保／抵押權(quán)利；□ 按照貸款文件，借款人被認(rèn)為違約時(shí)，由于借款人沒(méi)能滿(mǎn)足現(xiàn)金需要（cash calls）或?yàn)榉艞壋杀荆╝bandonment costs）提供擔(dān)保，或未能運(yùn)用其它結(jié)束權(quán)（termination options），借款人權(quán)利的喪失或減少；□ “不可抗力”條款免除了一個(gè)或幾個(gè)參與方的履約責(zé)任；□ 保密條款限制傳播有關(guān)項(xiàng)目發(fā)起人和項(xiàng)目本身的消息；□ 強(qiáng)制放棄或接管條款（“take一out”provision）要求當(dāng)合資方都希望放棄該項(xiàng)目時(shí)，其中他們當(dāng)中的一個(gè)應(yīng)承擔(dān)其余合資方的責(zé)任；□ 對(duì)特許和任何附加條件（包括對(duì)轉(zhuǎn)讓的任何限制）的滿(mǎn)期和撤銷(xiāo)條款。

檢查表4項(xiàng)目文件

以下是可能涉及的項(xiàng)目文件：

□ 各項(xiàng)政府特許、批準(zhǔn)文件；

□ 關(guān)于土地有權(quán)（包括獲得必要的地表和淺海的所有權(quán)）的文件；

□ 項(xiàng)目發(fā)起人之間的合資文件
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