零售業(yè)及上市公司研究報(bào)告
零售業(yè)及上市公司研究報(bào)告 零售業(yè)是我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)中最重要的產(chǎn)業(yè)之一,它與國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民生活息息相關(guān)。我國(guó)社 會(huì)消費(fèi)的增長(zhǎng)曾經(jīng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)做出過(guò)應(yīng)有的貢獻(xiàn),但近幾年的種種跡象表明,以零 售百貨業(yè)為主的商業(yè)時(shí)代,在短缺經(jīng)濟(jì)或賣方市場(chǎng)背景下的超額利潤(rùn)時(shí)代已告結(jié)束,中國(guó) 商業(yè)已經(jīng)步入買方市場(chǎng)和微利時(shí)代。如何在競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展成為擺在商業(yè)零售業(yè)上市 公司面前最嚴(yán)峻的問(wèn)題之一,連鎖經(jīng)營(yíng)的引入給零售業(yè)公司帶來(lái)一絲曙光。 　　一、我國(guó)零售業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、存在問(wèn)題及發(fā)展趨勢(shì)展望 　　(一)我國(guó)零售業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 　　1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)零售業(yè)的影響 　　我國(guó)從二十世紀(jì)九十年代起,社會(huì)消費(fèi)品零售總額一直保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),1991年社 會(huì)消費(fèi)品零售總額為6903.9億元,到2001年達(dá)37595.2億元,僅十年時(shí)間增長(zhǎng)了4倍多(見圖 1)。今年1季度,實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售總額10035.3億元,比上年同期增長(zhǎng)8.4％,增速同比 回落了1.9個(gè)百分點(diǎn)。從銷售行業(yè)看,3月份批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)零售額2156.3億元,比上年同 期增長(zhǎng)8.1％；餐飲業(yè)零售額361.4億元,增長(zhǎng)16.1 %；其他行業(yè)零售額597.1億元,增長(zhǎng)4.7％。 　　數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng) 　　《2002年第一季度消費(fèi)者信心監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示,今年一季度,綜合描述消費(fèi)者對(duì)當(dāng)前經(jīng) 濟(jì)狀況滿意程度和對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走向預(yù)期的消費(fèi)者信心指數(shù),走勢(shì)穩(wěn)健,并呈現(xiàn)出小幅攀升 的勢(shì)頭。該指數(shù)從1月份的96.9點(diǎn)升至2月份的97.1點(diǎn),到3月份,又升至97.2點(diǎn)。消費(fèi)者收 入增長(zhǎng),是消費(fèi)者信心指數(shù)走勢(shì)平穩(wěn)的主要因素。但消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)卻略有回落, 2月份,預(yù)期指數(shù)曾從1月份的97.1點(diǎn)回升至97.5點(diǎn),但3月份,指數(shù)又回落至97.2點(diǎn)。其中 ,主要原因是一部分消費(fèi)者對(duì)家庭收入增長(zhǎng)的信心不足。 　　可以看出,雖然今年一季度商品零售總額呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),但由于消費(fèi)者預(yù)期下降,因此對(duì) 今后的零售業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況仍不能太樂(lè)觀。 　　2.零售業(yè)態(tài)呈多樣化趨勢(shì) 　　目前國(guó)內(nèi)的零售業(yè)態(tài)大致分為8種:百貨店、超級(jí)市場(chǎng)、便利店、專業(yè)店、專賣店、 購(gòu)物中心、大型綜合性超市和倉(cāng)儲(chǔ)式商場(chǎng)。其中,專業(yè)店、大型綜合性超市和倉(cāng)儲(chǔ)式商場(chǎng) ,是近年來(lái)發(fā)展較快的零售新業(yè)態(tài),目前正實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)百貨向現(xiàn)代百貨、從綜合百貨向主 題百貨、從單體經(jīng)營(yíng)向連鎖經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變,呈現(xiàn)出多業(yè)態(tài)并存的局面。根據(jù)《國(guó)家國(guó)內(nèi)貿(mào)易 局零售業(yè)態(tài)分類規(guī)范意見》,各零售業(yè)態(tài)主要有以下區(qū)別(見表1): 　　表1我國(guó)零售業(yè)態(tài)分類 　　業(yè)態(tài)選址、目標(biāo)顧客規(guī)模商品結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)方式服務(wù)功能 　　百貨店　department store城市繁華區(qū)、交通要道規(guī)模大,營(yíng)業(yè)面積在5000平方米以上以經(jīng)營(yíng)男、女、兒童服 裝、服飾、衣料、家庭用品為主,種類齊全、少批量、高毛利采取柜臺(tái)銷售與自選(開架 )銷售相結(jié)合方式；采取定價(jià)銷售,可以退貨服務(wù)功能齊全 　　超級(jí)市場(chǎng)　supermarket居民區(qū)、交通要道、商業(yè)區(qū)；以居民為主要銷售對(duì)象,10分 鐘左右可到達(dá)營(yíng)業(yè)面積在1000平方米左右以購(gòu)買頻率高的商品為主采取自選銷售方式,出 入口分設(shè),結(jié)算由設(shè)在出口處的收銀機(jī)統(tǒng)一進(jìn)行營(yíng)業(yè)時(shí)間每天不低于11小時(shí)；有一定面積 的停車場(chǎng)地 　　大型綜合超市　general merchandise store城鄉(xiāng)結(jié)合部、住宅區(qū)、交通要道營(yíng)業(yè)面積2500平方米以上衣、食、用品齊全,重視 本企業(yè)的品牌開發(fā)采取自選銷售方式設(shè)與商店?duì)I業(yè)面積相適應(yīng)的停車場(chǎng) 　　便利店(方便店) convenience store居民住宅區(qū)、主干線公路邊以及車站、醫(yī)院、娛樂(lè)場(chǎng)所、機(jī)關(guān)、團(tuán)體、企事業(yè)所在 地營(yíng)業(yè)面積在100平方米左右,營(yíng)業(yè)面積利用率高以速成食品、飲料、小百貨為主,有即時(shí) 消費(fèi)性、小容量、應(yīng)急性等特點(diǎn)以開架自選貨為主,結(jié)算在收銀機(jī)處統(tǒng)一進(jìn)行營(yíng)業(yè)時(shí)間長(zhǎng) ,一般在10小時(shí)以上,甚至24小時(shí),終年無(wú)休日 　　專業(yè)店　speciality store選址多樣化,多數(shù)店設(shè)在繁華商業(yè)區(qū)、商店街或百貨店、購(gòu)物中心內(nèi)營(yíng)業(yè)面積根據(jù) 主營(yíng)商品特點(diǎn)而定體現(xiàn)專業(yè)性、深度性、品種豐富,選擇余地大,主營(yíng)商品占經(jīng)營(yíng)商品的 90%；經(jīng)營(yíng)的商品、品牌具有自己的特色采取定價(jià)銷售和開架面售從業(yè)人員需具備豐富的 專業(yè)知識(shí) 　　專賣店　exclusive shop繁華商業(yè)區(qū)、商店街或百貨店、購(gòu)物中心內(nèi)營(yíng)業(yè)面積根據(jù)經(jīng)營(yíng)商品的特點(diǎn)而定以著 名品牌、大眾品牌為主；銷售體現(xiàn)量小、質(zhì)優(yōu)、高毛利采取定價(jià)銷售和開架面售注重品 牌名聲、從業(yè)人員必須具備豐富的專業(yè)知識(shí),并提供專業(yè)知識(shí)性服務(wù) 　　購(gòu)物中心　shoppingcenter/shopping mall中心商業(yè)區(qū)或城鄉(xiāng)結(jié)合部的交通要道內(nèi)部結(jié)構(gòu)由百貨店或超級(jí)市場(chǎng)作為核心店,與各 類專業(yè)店、專賣店、快餐店等組合構(gòu)成；核心店的面積一般不超過(guò)購(gòu)物中心面積的80%由 發(fā)起者有計(jì)劃地開設(shè),布局統(tǒng)一規(guī)劃,店鋪獨(dú)立經(jīng)營(yíng)服務(wù)功能齊全,集零售、餐飲、娛樂(lè)為 一體；根據(jù)銷售面積,設(shè)相應(yīng)規(guī)模的停車場(chǎng) 　　倉(cāng)儲(chǔ)式商場(chǎng)　warehouse store城市結(jié)合部、交通要道；目標(biāo)顧客以中小零售商、餐飲店、集團(tuán)購(gòu)買和有交通工具 的消費(fèi)者為主商店?duì)I業(yè)面積大,一般為10000平方米左右主要以食品(有一部分生鮮商品) 、家庭用品、體育用品、服裝衣料、文具、家用電器、汽車用品、室內(nèi)用品等為主采取 倉(cāng)庫(kù)式陳列；開展自選式的銷售設(shè)有較大規(guī)模的停車場(chǎng) 　　資料來(lái)源:《國(guó)家國(guó)內(nèi)貿(mào)易局零售業(yè)態(tài)分類規(guī)范意見》 　　3.連鎖經(jīng)營(yíng)飛速發(fā)展 　　我國(guó)零售業(yè)也順應(yīng)國(guó)際潮流,引入連鎖經(jīng)營(yíng),并取得了一定的發(fā)展。據(jù)中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng) 協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2001年9月末,我國(guó)擁有兩個(gè)以上門店的連鎖企業(yè)為1146個(gè),從業(yè) 人數(shù)74.4萬(wàn)人。如果按照10個(gè)門店以上才可稱為連鎖企業(yè)的國(guó)際慣例,截至2001年9月末 ,我國(guó)共有連鎖企業(yè)519家,從業(yè)人數(shù)55萬(wàn)人。在這1146家連鎖企業(yè)中,許多企業(yè)采取了多 業(yè)態(tài)發(fā)展策略,即以超市經(jīng)營(yíng)為主的企業(yè)正在向大、小兩極延伸,大力發(fā)展大型綜合超市 和專業(yè)店。其中超級(jí)市場(chǎng)346家,專業(yè)店306家,兩者所占比重合計(jì)近60%,超級(jí)市場(chǎng)和專業(yè) 店已成為我國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)的主力業(yè)態(tài)。2001年我國(guó)連鎖業(yè)呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn): 　　(1)連鎖經(jīng)營(yíng)在零售業(yè)中的地位和作用更加顯著 　　2001年連鎖百?gòu)?qiáng)銷售額占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的4.3%,比上年提高了1.4個(gè)百分點(diǎn)； 企業(yè)銷售額比上年增長(zhǎng)48%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于社會(huì)消費(fèi)品零售總額10%的增長(zhǎng)速度。連鎖經(jīng)營(yíng)的優(yōu) 勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn),連鎖百?gòu)?qiáng)在零售市場(chǎng)份額的大幅增長(zhǎng)表明,連鎖經(jīng)營(yíng)的集中化程度正在迅速 提高。 　　(2)連鎖企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速擴(kuò)大 　　2001年連鎖企業(yè)中的大型企業(yè)發(fā)展迅速,企業(yè)平均經(jīng)營(yíng)規(guī)模比上年有大幅度提高。連 鎖百?gòu)?qiáng)年平均銷售額16.2億元,比上屆百?gòu)?qiáng)企業(yè)平均銷售規(guī)模增長(zhǎng)65.3%。平均擁有連鎖 店131.2個(gè),是上屆百?gòu)?qiáng)企業(yè)的1.7倍。百?gòu)?qiáng)中前10名企業(yè)的銷售額達(dá)到718.4億元,占百?gòu)?qiáng) 銷售總額的44%。企業(yè)進(jìn)入百?gòu)?qiáng)名單的銷售規(guī)模的底線為2.68億元,比上年增加了1.44億 元。 　　(3)連鎖企業(yè)采用聯(lián)合、兼并與重組等手段迅速擴(kuò)張 　　2000年榜上有名的幾家百?gòu)?qiáng)企業(yè),在2001年的座次和稱謂上都發(fā)生了顯著變化,集中 反映出2001年中國(guó)連鎖領(lǐng)域一個(gè)最引人注目的發(fā)展動(dòng)向,即連鎖企業(yè)大范圍的聯(lián)合、購(gòu)并 活動(dòng)。如:華潤(rùn)收購(gòu)萬(wàn)佳,組建華潤(rùn)萬(wàn)佳,排名第11位,2000年排名分別是第11位和第13位 ；超市發(fā)與天客隆合并,排名第15位,2000年排名分別是第18位和第32位；民潤(rùn)收購(gòu)島內(nèi) 價(jià)、新七星等民營(yíng)連鎖企業(yè),排名第27位,2000年民潤(rùn)、島內(nèi)價(jià)的排名分別是第66位和第 51位。 　　(4)連鎖企業(yè)向多元化經(jīng)營(yíng)、多業(yè)態(tài)發(fā)展的方向邁進(jìn) 　　許多企業(yè)采取多業(yè)態(tài)發(fā)展策略。在69家經(jīng)營(yíng)超市、大型綜合超市、倉(cāng)儲(chǔ)式會(huì)員商店 、便利店的百?gòu)?qiáng)企業(yè)中,單純經(jīng)營(yíng)一種業(yè)態(tài)的只有18家企業(yè),其余51家企業(yè)均采取了多業(yè) 態(tài)發(fā)展的策略:以超市經(jīng)營(yíng)為主的企業(yè)正在向大、小兩極延伸,大力發(fā)展大型綜合超市和 便利店。 　　超市類(包括超市、大型超市、便利店、倉(cāng)儲(chǔ)店)企業(yè)在連鎖百?gòu)?qiáng)中所處的地位沒(méi)有 發(fā)生大的變化,但所占比例有所下降,2000年為76家,而2001年為69家。一些專業(yè)店,特別 是家電專業(yè)店和連鎖藥店有了快速發(fā)展。 　　資料來(lái)源:中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì) 　　(5)外資零售企業(yè)已在中國(guó)零售市場(chǎng)中占有一定的份額 　　百?gòu)?qiáng)企業(yè)中,國(guó)有獨(dú)資的比重下降到10%,合資企業(yè)占了相當(dāng)大的比重。按照百?gòu)?qiáng)目前 的"入圍標(biāo)準(zhǔn)",有相當(dāng)一批外資零售企業(yè)能夠在百?gòu)?qiáng)中占有一席之地,其中包括家樂(lè)福、 沃爾瑪、普爾斯馬特、萬(wàn)客隆、易初蓮花、伊藤洋華堂、歐倍德、7- 11、羅森、百勝、太平洋百貨、麥當(dāng)勞等。 　　(二)我國(guó)零售業(yè)存在的問(wèn)題及發(fā)展趨勢(shì)展望 　　1.我國(guó)零售業(yè)存在的問(wèn)題 　　(1)我國(guó)零售連鎖業(yè)規(guī)模偏小、集中度低 　　雖然近幾年我國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)飛速發(fā)展,但畢竟起步較晚,無(wú)法與國(guó)際大企業(yè)相比。以連 鎖經(jīng)營(yíng)發(fā)展最快的美國(guó)來(lái)說(shuō),其連鎖經(jīng)營(yíng)已占全國(guó)零售額的80%以上,而我國(guó)這一比重為2 5%左右。我國(guó)2001年連鎖百?gòu)?qiáng)企業(yè)銷售總額為1620.1億元,而世界零售百?gòu)?qiáng)僅前10位的銷 售額合計(jì)就達(dá)6000多億美元,約合5萬(wàn)億元人民幣。即使1620.1億元是我國(guó)一個(gè)零售企業(yè) 的銷售額,也只能在世界零售業(yè)百?gòu)?qiáng)排行榜上名列25位開外,不足沃爾瑪一個(gè)企業(yè)的十分 之一。中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)之首的聯(lián)華超市去年的年銷售額是140.6億元,而世界零售業(yè)百?gòu)?qiáng)之 首的沃爾瑪年銷售額達(dá)2178億美元,兩者相差約133倍。 　　(2)我國(guó)零售連鎖業(yè)規(guī)范化水平偏低,沒(méi)有建立起完善的配送中心和信息系統(tǒng) 　　我國(guó)連鎖業(yè)規(guī)范化水平偏低也是一個(gè)不容回避的現(xiàn)實(shí)。大多數(shù)連鎖企業(yè)還沒(méi)有形成 一個(gè)完善的、規(guī)范化運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)管理體制,嚴(yán)重阻礙了我國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。據(jù)調(diào)查,在 現(xiàn)有連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)中,店鋪數(shù)量在10個(gè)以下的占一半以上,按國(guó)際慣例不能稱其為標(biāo)準(zhǔn)的 連鎖企業(yè)。不僅如此,有很多連鎖企業(yè)不注重建立配送中心,商品進(jìn)貨成本高,流轉(zhuǎn)不暢, 資金周轉(zhuǎn)困難,看似連鎖,實(shí)際上仍是單體點(diǎn)分散經(jīng)營(yíng)的方式,違反了連鎖經(jīng)營(yíng)的基本原則 ,其結(jié)果必然是經(jīng)濟(jì)效益差。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前連鎖業(yè)的統(tǒng)一采購(gòu)、集中配送率遠(yuǎn)未達(dá)到規(guī)定 標(biāo)準(zhǔn),多數(shù)企業(yè)的集中配送僅達(dá)到30%。配送的不規(guī)范將使規(guī)模效益很難發(fā)揮出來(lái)。 　　(3)我國(guó)零售業(yè)態(tài)功能不完善 　　我國(guó)零售業(yè)態(tài)從超級(jí)市場(chǎng)、百貨店向便利店、專業(yè)店、專賣店、大型綜合超市、家 居廣場(chǎng)發(fā)展,但由于體制不完善,往往缺乏特色,競(jìng)爭(zhēng)力較弱。完善業(yè)態(tài)功能是對(duì)我國(guó)第一 批超級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行功能的完善,包括:調(diào)整店鋪網(wǎng)點(diǎn)結(jié)構(gòu),重點(diǎn)發(fā)展生鮮食品。我國(guó)有一些連 鎖超市、連鎖便利店盲目擴(kuò)張,爛設(shè)店鋪網(wǎng)點(diǎn),其結(jié)果是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。商品積壓或缺貨現(xiàn) 象嚴(yán)重,特別是生鮮食品不能滿足居民的日常消費(fèi),經(jīng)營(yíng)管理不善造成公司虧損。因此,完 善業(yè)態(tài)功能對(duì)于發(fā)展連鎖業(yè),特別是連鎖超市和連鎖便利店顯得尤為重要。 　　2.我國(guó)零售業(yè)發(fā)展趨勢(shì)展望 　　隨著入世進(jìn)程的推進(jìn),我國(guó)商業(yè)零售業(yè)面臨的壓力將越來(lái)越大,發(fā)揮本土優(yōu)勢(shì),把零售 企業(yè)做大做強(qiáng)是當(dāng)務(wù)之急。我國(guó)零售業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是走國(guó)際化道路,與國(guó)際零售業(yè)發(fā)展接軌 ,具體表現(xiàn)在: 　　(1)零售業(yè)態(tài)多樣化 　　目前,國(guó)際上零售業(yè)態(tài)按照其經(jīng)營(yíng)方式和規(guī)模大小可以分為購(gòu)物中心、折扣店、便利 店、專賣店、超級(jí)市場(chǎng)、倉(cāng)儲(chǔ)式會(huì)員店、專業(yè)店等,滿足了不同消費(fèi)者的不同消費(fèi)習(xí)慣。 據(jù)統(tǒng)計(jì),全球零售行業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)中大多經(jīng)營(yíng)兩到三種業(yè)態(tài),有的企業(yè)甚至在五種業(yè)態(tài)中同 時(shí)開展業(yè)務(wù),單一經(jīng)營(yíng)一種業(yè)態(tài)的零售企業(yè)已不多見。我國(guó)零售業(yè)已初步顯示出這一特點(diǎn) ,但以傳統(tǒng)百貨經(jīng)營(yíng)為主的公司仍然存在,業(yè)態(tài)多樣化范圍偏小,需要進(jìn)一步擴(kuò)大。 　　(2)經(jīng)營(yíng)連鎖化 　　全球著名的大型零售企業(yè)幾乎全部采取連鎖經(jīng)營(yíng)方式。由于大多數(shù)零售業(yè)態(tài)都可以 以連鎖經(jīng)營(yíng)的形式存在,因此連鎖業(yè)的空前發(fā)展使其成為零售業(yè)新的發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)目前 已出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)連鎖化趨勢(shì),但由于連鎖經(jīng)營(yíng)剛剛起步,存在問(wèn)題較多,需要一定時(shí)間解決。 　　(3)企業(yè)規(guī)模化 　　美國(guó)最大的50家零售商業(yè)企業(yè)銷售總額在1993年即已達(dá)4910億美元,占當(dāng)年美國(guó)零售 總額的21.34％,產(chǎn)業(yè)集中度極高。世界上最大的商業(yè)連鎖企業(yè)是美國(guó)的沃爾瑪公司。自 二十世紀(jì)九十年代起,沃爾瑪?shù)氖杖朊磕甓家?0%的速度遞增,目前在全球共擁有4150間門 店,2001年以銷售收入2178億美元的成績(jī)榮登《財(cái)富》500強(qiáng)冠軍寶座。我國(guó)零售業(yè)的規(guī)模 遠(yuǎn)不及西方國(guó)家,在這方面要走的路還很長(zhǎng)。通過(guò)兼并重組,走聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的道路,發(fā)揮群體 優(yōu)勢(shì)是一條捷徑。 　　(4)管理科學(xué)化 　　西方零售業(yè)采用各種新技術(shù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理。如建立現(xiàn)代化的物流配送中心,加快資 金庫(kù)存周轉(zhuǎn)；運(yùn)用計(jì)算機(jī)對(duì)商品購(gòu)銷進(jìn)行管理,加快信息溝通速度；建立網(wǎng)上銷售平臺(tái), 擴(kuò)大產(chǎn)品銷售等。科學(xué)化管理使物流、商流、信息流通過(guò)配送中心實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一,大幅度提高 效率,降低企業(yè)成本。我國(guó)部分零售業(yè)上市公司由于有外資的介入,同時(shí)引入先進(jìn)的技術(shù) 管理經(jīng)驗(yàn),在管理上已取得一定成績(jī),但與國(guó)際大公司相比還相距甚遠(yuǎn)。 　　(5)商品品牌自有...
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